Home » วิธีเลือกหุ้นปันผลสูง ไม่ติดดอย สแกนยีลด์ ดู Payout Ratio วัน XD และเครดิตภาษีเงินปันผล 2569

Investment

วิธีเลือกหุ้นปันผลสูง ไม่ติดดอย สแกนยีลด์ ดู Payout Ratio วัน XD และเครดิตภาษีเงินปันผล 2569

เสธ.การเงิน

October 6, 2026

6 Views

SaveSavedRemoved 0

วิธีเลือกหุ้นปันผลสูง ไม่ติดดอย เริ่มจากเข้าใจว่ายีลด์สูงหลอกตาได้

วิธีเลือกหุ้นปันผลสูง ไม่ติดดอย ไม่ได้เริ่มจากการเรียงหุ้นที่ยีลด์สูงที่สุด เพราะอัตราเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield) คำนวณจากเงินปันผลหารด้วยราคาหุ้น เมื่อราคาหุ้นร่วงหนัก ยีลด์จะพุ่งขึ้นทันทีแม้บริษัทไม่ได้จ่ายเงินมากขึ้นเลย หลายครั้งยีลด์ที่สูงผิดปกติคือสัญญาณว่าตลาดคาดว่าบริษัทจะลดปันผลในปีหน้า

\text{Dividend Yield} = \frac{\text{เงินปันผลต่อหุ้นย้อนหลัง 12 เดือน}}{\text{ราคาหุ้นปัจจุบัน}} \times 100

คนที่ติดดอยหุ้นปันผลส่วนใหญ่พลาดจากสามเรื่อง คือ ซื้อเพราะยีลด์สูงโดยไม่ดูว่าปันผลยั่งยืนไหม ไล่ซื้อก่อนวันขึ้นเครื่องหมาย XD แล้วเจอราคาร่วงหลังได้ปันผล และไม่รู้ว่าเครดิตภาษีเงินปันผลช่วยเพิ่มผลตอบแทนได้

บทความนี้สรุปขั้นตอนตั้งแต่สแกนหุ้นผ่านโปรแกรม Streaming คัดหุ้นที่จ่ายปันผลสม่ำเสมอ ตรวจกับดักด้วย Payout Ratio วางจังหวะซื้อรอบวัน XD จนถึงการขอเครดิตภาษีคืนตอนสิ้นปี ข้อมูล ณ เดือนตุลาคม 2569 บทความนี้เป็นข้อมูลเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหุ้นตัวใด การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจ

สแกนหุ้นปันผล ยีลด์เกิน 5 ถึง 7% ผ่านโปรแกรม Streaming

โปรแกรม Streaming ของ Settrade มีฟังก์ชัน Stock Screener ให้คัดหุ้นได้สองแบบ คือ Quick Screener ที่มีสูตรสำเร็จรูป และ My Screener ที่ตั้งเงื่อนไขเองได้ (Settrade)

วิธีที่ 1 ใช้สูตรสำเร็จรูป Dividend Play

1. เข้าแอป Streaming แล้วไปที่เมนูด้านล่าง เลือก Stock Screener
2. เลือกสูตรกลุ่มหุ้นปันผล เช่น Dividend Play ซึ่งคัดหุ้นที่ปันผลโดดเด่น ปันผลเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และมีสภาพคล่อง (Settrade)
3. ดูรายชื่อหุ้นที่ได้ แล้วนำไปตรวจต่อด้วยเกณฑ์ในหัวข้อถัดไป

วิธีที่ 2 ตั้งเงื่อนไขเองด้วย My Screener

ตัวอย่างชุดเงื่อนไขสำหรับหาหุ้นยีลด์ 5 ถึง 7% ที่ไม่สูงผิดปกติ

ตัวเลขในตารางเป็นจุดตั้งต้นที่นิยมใช้ ไม่ใช่มาตรฐานตายตัว กลุ่มธนาคารหรือกองทุนอสังหาริมทรัพย์มีโครงสร้างต่างจากบริษัททั่วไป ควรปรับตามกลุ่มธุรกิจ

วิธีที่ 3 ใช้เกณฑ์ของ IAA และดัชนี SETHD เป็นจุดอ้างอิง

บนเว็บไซต์ Settrade มีหน้าคัดกรองหุ้นพื้นฐานดีตามแนวทางของสมาคมนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ (Investment Analysts Association หรือ IAA) ซึ่งกลุ่มปันผลเด่นใช้เงื่อนไขยีลด์ย้อนหลัง 3 ปีเฉลี่ยตั้งแต่ 5% และเงินปันผลต่อหุ้นเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 3 ปี (Settrade Stock Screening)

อีกทางคือดูรายชื่อหุ้นในดัชนีหุ้นปันผลสูง SETHD ซึ่งคัดจากหุ้นใน SET100 ที่จ่ายปันผลต่อเนื่อง 3 ปี มี Payout Ratio ไม่เกิน 100% และเลือก 30 ตัวที่ยีลด์สูงสุด (บล.บัวหลวง) ใช้เป็นรายชื่อเริ่มต้นได้ แต่ยังต้องตรวจแนวโน้มกำไรของแต่ละบริษัทเอง

กับดักหุ้นปันผล Dividend Trap ดูอัตรา Payout Ratio ยังไง

กับดักหุ้นปันผล (Dividend Trap) คือหุ้นที่ยีลด์ดูสูงน่าซื้อ แต่ปันผลกำลังจะถูกลด หรือราคาหุ้นกำลังลงต่อเพราะธุรกิจถดถอย ผลคือได้ปันผลไม่กี่เปอร์เซ็นต์ แต่ขาดทุนจากราคามากกว่านั้นหลายเท่า เครื่องมือแรกที่ใช้จับกับดักคืออัตราการจ่ายเงินปันผล (Payout Ratio)

\text{Payout Ratio} = \frac{\text{เงินปันผลต่อหุ้น (DPS)}}{\text{กำไรต่อหุ้น (EPS)}} \times 100

อ่านค่า Payout Ratio อย่างไร

ช่วงตัวเลขนี้เป็นแนวทางทั่วไป บางกลุ่ม เช่น กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (Real Estate Investment Trust หรือ REIT) ถูกกำหนดให้จ่ายสัดส่วนสูงอยู่แล้ว จึงต้องดูกระแสเงินสดแทน

ตัวอย่างเปรียบเทียบสองบริษัท (ตัวเลขสมมติ)

บริษัท B ยีลด์ 10% ดูดีกว่า แต่จ่ายปันผลเกินกำไร และกำไรลดลงทุกปี โอกาสลดปันผลในปีหน้าสูงมาก ถ้าปันผลถูกลดเหลือ 0.50 บาท และราคาหุ้นร่วงตาม ผู้ถือจะขาดทุนรวมมากกว่าปันผลที่ได้ บริษัท A ยีลด์ต่ำกว่าแต่ปันผลยั่งยืนกว่า

สัญญาณเตือนกับดักหุ้นปันผล

• ยีลด์สูงกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นกลุ่มเดียวกันมาก เพราะราคาหุ้นร่วงหนัก
• Payout Ratio เกิน 100% ติดต่อกันหลายงวด
• กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) ต่ำกว่าเงินปันผลที่จ่าย
• หนี้สินเพิ่มขึ้นต่อเนื่องขณะที่ยังจ่ายปันผลเท่าเดิม
• ปันผลปีล่าสุดมาจากรายการพิเศษ เช่น กำไรจากการขายสินทรัพย์ ซึ่งจะไม่เกิดซ้ำ
• ธุรกิจอยู่ในอุตสาหกรรมขาลง หรือกำลังถูกเทคโนโลยีใหม่แทนที่

หุ้นปันผลสม่ำเสมอ 10 ปีต่อเนื่อง หุ้นปลอดภัยช่วงตลาดผันผวน

บริษัทที่จ่ายปันผลต่อเนื่อง 10 ปี ผ่านทั้งช่วงเศรษฐกิจดี วิกฤตโรคระบาด และปีที่ดอกเบี้ยขึ้น มักมีธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดได้จริง แต่คำว่าปลอดภัยในตลาดหุ้นหมายถึงผันผวนน้อยกว่า ไม่ได้หมายความว่าราคาไม่ลง

วิธีเช็กประวัติปันผล 10 ปีด้วยตัวเอง

1. เข้าหน้าข้อมูลหุ้นบนเว็บไซต์ SET หรือ Settrade ค้นหาด้วยชื่อย่อหุ้น
2. เปิดแท็บสิทธิประโยชน์ (Rights and Benefits) ดูประวัติการจ่ายปันผลย้อนหลังแต่ละงวด
3. จดเงินปันผลต่อหุ้นรวมรายปีย้อนหลัง 10 ปี แล้วดูว่ามีปีไหนงดจ่ายหรือลดลงแรง
4. เปิดงบการเงินย้อนหลัง ดูว่ากำไรสุทธิและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเคลื่อนไหวไปทางเดียวกับปันผลหรือไม่

เกณฑ์คัดหุ้นปันผลสม่ำเสมอ 6 ข้อ

• จ่ายปันผลทุกปีอย่างน้อย 10 ปี ไม่มีปีที่งดจ่าย
• เงินปันผลต่อหุ้นทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นในภาพรวม ไม่ได้ลดลงต่อเนื่อง
• Payout Ratio เฉลี่ยอยู่ในช่วงที่ยั่งยืน
• กระแสเงินสดอิสระครอบคลุมเงินปันผลได้ในเกือบทุกปี
• หนี้สินไม่สูงเกินกลุ่มอุตสาหกรรม
• ธุรกิจมีความต้องการสม่ำเสมอ เช่น สาธารณูปโภค พลังงานที่มีสัญญาระยะยาว สินค้าอุปโภคบริโภค หรือธุรกิจที่มีรายได้ประจำ

ทำไมหุ้นปันผลช่วยพอร์ตช่วงตลาดผันผวน

เมื่อตลาดลง เงินปันผลที่เข้ามาสม่ำเสมอช่วยชดเชยผลขาดทุนจากราคาบางส่วน และเป็นเงินสดที่นำไปซื้อหุ้นเพิ่มตอนราคาต่ำได้ หุ้นกลุ่มที่มีรายได้มั่นคงมักลงน้อยกว่าตลาดในช่วงวิกฤต แต่ก็มักขึ้นช้ากว่าในช่วงตลาดขาขึ้นแรงเช่นกัน

ความเสี่ยงที่ยังต้องระวัง

• ความเสี่ยงจากนโยบายรัฐ เช่น การกำกับราคาค่าไฟหรือค่าทางด่วน ที่กระทบกำไรโดยตรง
• ความเสี่ยงจากดอกเบี้ย เมื่อดอกเบี้ยเงินฝากและพันธบัตรสูงขึ้น หุ้นปันผลมักถูกขายเพราะความน่าสนใจเชิงเปรียบเทียบลดลง
• ความเสี่ยงจากการกระจุกตัว ถ้าเลือกหุ้นปันผลทั้งหมดจากกลุ่มเดียวกัน พอร์ตจะเสียหายหนักเมื่อกลุ่มนั้นเจอปัญหา

ดูก่อนซื้อ วันขึ้นเครื่องหมาย XD หุ้นปันผล ร่วงเท่าไหร่

เครื่องหมาย XD (Excluding Dividend) หมายความว่าผู้ที่ซื้อหุ้นตั้งแต่วันนั้นเป็นต้นไปจะไม่ได้รับเงินปันผลงวดนั้น ตลาดหุ้นไทยชำระราคาแบบ T+2 คือการซื้อขายจะเสร็จสมบูรณ์ในวันทำการที่สองหลังวันซื้อ วัน XD จึงอยู่ก่อนวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้น (Record Date) หนึ่งวันทำการ

ลำดับวันที่ต้องรู้

flowchart LR
  A[วันทำการก่อนวัน XD<br/>วันสุดท้ายที่ซื้อแล้วได้ปันผล] --> B[วัน XD<br/>ซื้อวันนี้ไม่ได้ปันผล<br/>ราคามักปรับลง]
  B --> C[Record Date<br/>บริษัทปิดรายชื่อผู้ถือหุ้น]
  C --> D[วันจ่ายปันผล<br/>เงินเข้าบัญชีที่ผูกไว้]

สรุปง่ายๆ ถ้าอยากได้ปันผลงวดนี้ ต้องซื้อและถือหุ้นไว้ภายในวันทำการก่อนวัน XD ส่วนคนที่ขายในวัน XD ยังได้ปันผลงวดนั้นตามปกติ ดูวัน XD และวันจ่ายปันผลได้จากหน้าสิทธิประโยชน์ของหุ้นแต่ละตัวบนเว็บไซต์ SET หรือในโปรแกรม Streaming

ราคาร่วงเท่าไหร่ในวัน XD

ในทางทฤษฎี ราคาหุ้นในวัน XD มักปรับลงใกล้เคียงกับจำนวนเงินปันผลต่อหุ้น เพราะเงินสดส่วนนั้นออกจากบริษัทไปอยู่ในมือผู้ถือหุ้นแล้ว แต่ราคาจริงอาจลงมากหรือน้อยกว่านั้นตามแรงซื้อขายและข่าวในวันนั้น

จากตัวอย่าง ถ้าซื้อที่ 50 บาทเพื่อรอรับปันผลแล้วขายทันทีที่ 48 บาท จะได้ปันผลสุทธิ 1.80 บาทแต่ขาดทุนจากราคา 2 บาท บวกค่าธรรมเนียมซื้อขายอีก ผลรวมจึงติดลบ

กลยุทธ์ที่ไม่ทำให้ติดดอยรอบวัน XD

• อย่าไล่ซื้อหุ้นปันผลช่วงที่ราคาวิ่งขึ้นแรงก่อนวัน XD เพราะราคามักถูกดันขึ้นไปล่วงหน้าแล้ว
• ถ้าจะลงทุนระยะยาว การซื้อหลังวัน XD ที่ราคาปรับลงมาอาจได้ต้นทุนดีกว่า แม้ไม่ได้ปันผลงวดนั้น
• มองปันผลเป็นผลตอบแทนระยะยาว ไม่ใช่การเก็งกำไรรายงวด
• ทยอยซื้อเป็นงวด เพื่อไม่ให้ต้นทุนทั้งหมดอยู่ที่จุดราคาสูงช่วงใดช่วงหนึ่ง

เครดิตภาษีเงินปันผลหุ้น ยื่นขอคืนภาษีสิ้นปียังไงให้ได้เงินคืน

เงินปันผลจากบริษัทจดทะเบียนไทยถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย 10% ก่อนเข้าบัญชี ผู้ถือหุ้นเลือกได้สองทาง คือจบแค่นั้นโดยไม่ต้องนำไปยื่นรวม หรือนำไปรวมคำนวณภาษีสิ้นปีเพื่อขอเครดิตภาษีเงินปันผล ซึ่งเป็นภาษีที่บริษัทเสียไปแล้วในระดับนิติบุคคล

สูตรคำนวณเครดิตภาษีเงินปันผล

\text{เครดิตภาษี} = \text{เงินปันผล} \times \frac{\text{อัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลที่บริษัทเสีย}}{100 - \text{อัตราภาษีนั้น}}

บริษัทที่เสียภาษีในอัตรา 20% จะได้เครดิตเท่ากับ 20/80 หรือ 25% ของเงินปันผล อัตราที่ใช้จริงระบุอยู่ในหนังสือรับรองการหักภาษี ณ ที่จ่ายที่ได้รับจากบริษัทหรือนายทะเบียนหลักทรัพย์

ตัวอย่างคำนวณ (ตัวเลขสมมติ)

ได้รับเงินปันผลรวมทั้งปี 10,000 บาท จากบริษัทที่เสียภาษี 20% และผู้ลงทุนอยู่ในขั้นภาษี 10%

จากสูตรเดียวกัน ผู้ที่อยู่ในขั้นภาษีไม่เกิน 25% มักได้เงินคืน ส่วนผู้ที่อยู่ในขั้น 30% ขึ้นไปมักต้องจ่ายเพิ่ม จึงควรเลือกไม่นำไปรวม ตัวอย่างนี้ใช้เงินได้สุทธิส่วนอื่นเป็นตัวกำหนดขั้นภาษี ผลจริงขึ้นกับเงินได้และค่าลดหย่อนทั้งหมดของแต่ละคน

เงื่อนไขที่ต้องรู้ก่อนขอเครดิต

• ถ้าเลือกนำเงินปันผลไปรวมคำนวณ ต้องนำเงินปันผลจากบริษัทไทยที่ได้รับในปีนั้นไปรวมทั้งหมด เลือกเฉพาะบางบริษัทไม่ได้
• เงินปันผลจากกำไรส่วนที่ได้รับยกเว้นภาษี เช่น กิจการที่ได้สิทธิส่งเสริมการลงทุน ไม่มีเครดิตภาษี
• เงินปันผลจากกองทุนรวมและกองทรัสต์ เช่น REIT ไม่มีเครดิตภาษีเงินปันผลแบบเดียวกับหุ้น

ขั้นตอนยื่นขอคืนภาษี

1. รวบรวมหนังสือรับรองการหักภาษี ณ ที่จ่ายของเงินปันผลทุกฉบับ ส่วนใหญ่ดาวน์โหลดได้จากระบบของบริษัทศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) หรือแอปของโบรกเกอร์
2. ยื่นแบบ ภ.ง.ด.90 ผ่านระบบยื่นแบบออนไลน์ของ กรมสรรพากร ภายในวันที่ 31 มีนาคมของปีถัดไป ซึ่งการยื่นออนไลน์มักได้ขยายเวลาเพิ่ม
3. ในหัวข้อเงินได้จากเงินปันผล กรอกเงินปันผล อัตราเครดิตภาษี และภาษีที่ถูกหักไว้ตามหนังสือรับรองแต่ละฉบับ
4. ตรวจผลคำนวณ ถ้าได้คืน เลือกรับเงินคืนผ่านบัญชีพร้อมเพย์ที่ผูกกับเลขประจำตัวประชาชน
5. เก็บเอกสารไว้ เผื่อกรมสรรพากรขอเอกสารเพิ่มเติมก่อนคืนเงิน

คำถามที่พบบ่อย วิธีเลือกหุ้นปันผลสูง ไม่ติดดอย

วิธีเลือกหุ้นปันผลสูง ไม่ติดดอย สรุปสั้นที่สุดคืออะไร

เลือกหุ้นที่ยีลด์อยู่ในระดับสมเหตุสมผล จ่ายปันผลต่อเนื่องหลายปี มี Payout Ratio ที่ยั่งยืน และกำไรไม่ได้ลดลงต่อเนื่อง จากนั้นทยอยซื้อแทนการไล่ซื้อก่อนวัน XD

ยีลด์เท่าไหร่ถึงเรียกว่าสูงเกินไป

ไม่มีตัวเลขตายตัว แต่ถ้ายีลด์สูงกว่าหุ้นกลุ่มเดียวกันมาก หรือสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของหุ้นตัวนั้นเองมาก ควรหาสาเหตุก่อนซื้อ ส่วนใหญ่มาจากราคาหุ้นที่ร่วงหนัก หรือปันผลพิเศษที่จะไม่เกิดซ้ำ

ซื้อหุ้นวันไหนถึงได้ปันผล

ต้องซื้อภายในวันทำการก่อนวันขึ้นเครื่องหมาย XD และถือไว้จนผ่านวัน XD ไปแล้ว ถ้าซื้อในวัน XD จะไม่ได้ปันผลงวดนั้น

ขอเครดิตภาษีเงินปันผลคุ้มสำหรับทุกคนไหม

ไม่ทุกคน ผู้ที่อยู่ในขั้นภาษีไม่เกิน 25% มักได้เงินคืน แต่ผู้ที่อยู่ในขั้น 30% ขึ้นไปมักต้องจ่ายเพิ่ม ควรลองคำนวณทั้งสองแบบในระบบยื่นแบบออนไลน์ก่อนกดยืนยัน

หุ้นปันผลกับกองทุนรวมหุ้นปันผล ต่างกันอย่างไร

ถือหุ้นเองได้สิทธิเครดิตภาษีเงินปันผลและควบคุมการเลือกหุ้นได้เอง แต่ต้องติดตามข้อมูลเอง กองทุนรวมช่วยกระจายความเสี่ยงและมีผู้จัดการดูแล แต่มีค่าธรรมเนียม และไม่มีเครดิตภาษีเงินปันผลแบบเดียวกับหุ้น

ควรถือหุ้นปันผลกี่ตัว

ไม่มีจำนวนที่ถูกต้องสำหรับทุกคน หลักสำคัญคือกระจายหลายกลุ่มอุตสาหกรรม ไม่ให้หุ้นตัวเดียวหรือกลุ่มเดียวมีสัดส่วนสูงจนกระทบทั้งพอร์ตเมื่อเกิดปัญหา

เช็กลิสต์ก่อนกดซื้อหุ้นปันผล

• ยีลด์อยู่ในระดับสมเหตุสมผล ไม่สูงผิดปกติเมื่อเทียบกับกลุ่ม
• Payout Ratio ไม่เกิน 100% และดูย้อนหลังหลายปี
• จ่ายปันผลต่อเนื่องอย่างน้อย 5 ถึง 10 ปี
• กำไรและกระแสเงินสดอิสระไม่ได้ลดลงต่อเนื่อง
• ตรวจวัน XD และไม่ไล่ซื้อตอนราคาวิ่งก่อนขึ้นเครื่องหมาย
• กระจายหลายกลุ่มอุตสาหกรรม
• เก็บหนังสือรับรองการหักภาษีไว้คำนวณเครดิตภาษีสิ้นปี

บทความนี้เป็นข้อมูลเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำปรึกษาด้านภาษีเฉพาะบุคคล ตัวเลขในตัวอย่างเป็นตัวเลขสมมติ การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจ

อ่านเพิ่มเติมจากแหล่งข้อมูลภายนอก

• แนะนำการใช้งาน Stock Screener โดย Settrade
• หาหุ้นปันผลด้วย Streaming โดย Settrade
• คัดกรองหุ้นตามแนวทาง IAA โดย Settrade
• วิธีเลือกซื้อหุ้นปันผลสำหรับมือใหม่ โดย บล.บัวหลวง
• ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
• กรมสรรพากร

เสธ.การเงิน

เสธ.การเงิน คือนามปากกาของอดีตข้าราชการและนักวิเคราะห์สถานการณ์ต่างประเทศ ผู้มีมุมมองว่าหลักการสร้างความมั่นคงของชาติกับการบริหารความมั่นคงทางการเงินส่วนบุคคลนั้นขับเคลื่อนด้วยยุทธศาสตร์เดียวกัน เขาจึงก่อตั้ง Wealth4Freedom ขึ้นเพื่อถ่ายทอดองค์ความรู้ กลยุทธ์การวางแผนการเงิน และการลงทุนที่รัดกุม แม่นยำ เปรียบเสมือนการวางแผนรบในสมรภูมิเศรษฐกิจ เพื่อช่วยให้ทุกคนบริหารจัดการทรัพยากร ปลดพันธนาการหนี้สิน และก้าวสู่อิสรภาพทางการเงินได้อย่างยั่งยืน